Cursos sobre Macroeconomia Quantitativa 📈

Cinco cursos em fevereiro e março deste ano: Modelos semiestruturais: uma introdução, Macroeconometria I, Macroeconomia Dinâmica: Fundamentos, Macroeconomia Financeira e Projeções Macroeconômicas.

Estimulado pelo interesse recente em cursos nas áreas de modelos semiestruturais, econometria de séries temporais e modelos DSGE, vou oferecer cinco cursos em fevereiro e março deste ano. São eles: Modelos semiestruturais: uma introdução, Macroeconometria I, Macroeconomia Dinâmica: Fundamentos, Macroeconomia Financeira e Projeções Macroeconômicas: Teoria e Prática.

Para mais informações, entre em contato pelo LinkedIn, por favor.

O que é comum a todos os cursos:

• As aulas ficam gravadas e disponíveis apenas durante a duração do curso. Portanto, vocês podem assistí-las de maneira síncrona ou assíncrona.

• Desta vez, infelizmente, não haverá emissão de certificado.

• Todos os códigos utilizados no curso serão compartilhados com os(as) alunos(as).

Abaixo, os detalhes de cada um deles.

Modelos semiestruturais: uma introdução

(5 encontros; as gravações ocorrerão às 18h30 nos dias 3/2, 5/2, 10/2, 12/2 e 17/2). Nele, vou abordar os princípios dos modelos semiestruturais e desenvolver a análise da transmissão da política monetária em um modelo para a economia brasileira. Além disso, focaremos na implementação de projeções condicionais e incondicionais utilizando esse tipo de modelo. (O curso parte do pressuposto de que os alunos já possuem conhecimento sobre Macroeconomia).

Aula 1 – Modelo AS-AD: funções impulso resposta

• Nessa aula, trabalharemos um modelo calibrado simples, em economia fechada. Teremos uma introdução ao Dynare, software que será utilizado (junto ao Octave/Matlab) nos exercícios quantitativos (funções impulso-resposta e projeções) ao longo do curso.

• Vou propor alguns exercícios com o Dynare, dentre eles, a implementação do modelo semiestrutural desenvolvido por John Taylor em Estimation and Control of a Macroeconomic Model with Rational Expectations.

Aula 2 – Modelo AS-AD: projeções

• Nessa aula, realizaremos projeções (condicionais e incondicionais) com o modelo desenvolvido na primeira aula. As projeções condicionais serão realizadas no Dynare/Octave via o Google Colab. As projeções incondicionais serão feitas localmente com Dynare e Octave/Matlab.

• Também discutiremos a resolução dos exercícios propostos na aula anterior.

Aula 3 – A transmissão da política monetária no Brasil: funções impulso resposta

• Nessa aula, trabalharemos com o modelo do artigo Monetary policy channels in Brazil through the lens of a semi-structural model. Nessa primeira parte, o foco será nas funções impulso-resposta para compreendermos as relações econômicas do modelo, considerando a calibração dos autores.

Aula 4 – A transmissão da política monetária no Brasil: projeções

• Nessa aula, continuaremos trabalhando com o modelo do artigo Monetary policy channels in Brazil through the lens of a semi-structural model, mas o foco será nas projeções (condicionais e incondicionais), considerando a calibração dos autores. As projeções condicionais serão realizadas no Dynare/Octave via o Google Colab. As projeções incondicionais serão feitas localmente com Dynare e Octave/Matlab.

Aula 5 – Discussão sobre o modelo semiestrutural do Banco Central do Brasil

• Nessa aula, apresentarei e discutirei com os(as) alunos(as) o modelo semiestrutural do Banco Central do Brasil. Importante: para essa aula, não teremos os códigos para replicação do modelo, apenas a discussão.

Ao longo das aulas, eu também vou fazer considerações sobre um modelo simples produzido pelo FMI (além de indicar onde encontrar um código para que os alunos se baseiem caso queiram replicá-lo).

Macroeconometria I

(8 encontros; as gravações ocorrerão às 18h30 nos dias 6/2, 11/2, 13/2, 18/2, 20/2, 24/2, 25/2 e 26/2). Nele, vou abordar modelos que eu considero fundamentais na econometria de séries temporais: MA, AR, ARMA, (S)ARIMA, VAR e VECM. (o curso parte do pressuposto de que os alunos já possuem conhecimento sobre Econometria - regressão linear cross-section).

Aula 1 – O modelo Média Móvel (MA)

• Nessa aula, estudaremos o ruído branco e o processo MA.

• Utilizaremos a série do agregado monetário M2 na aplicação prática.

• Referências: páginas 22-27 do Capítulo 2.

Aula 2 – O modelo Autorregressivo (AR)

• Nessa aula, estudaremos processos autorregressivos.

• Utilizaremos a série do PIB na aplicação prática.

• Referências: páginas 27-32 do Capítulo 2.

Aula 3 – O modelo ARMA

• Nessa aula, estudaremos processos que contenham tanto a parte autorregressiva quanto o componente média móvel.

• Na aplicação prática, utilizaremos a série de produção industrial de bens de consumo duráveis.

• Referências: páginas 32-38 do Capítulo 2.

Aula 4 – O modelo de vetores autorregressivos

• Nessa aula, estudaremos a dinâmica de séries temporais estacionárias com variáveis endógenas. Compreenderemos o VAR na sua forma estrutural a partir de um sistema de equações a diferenças com duas variáveis e a sua representação na forma reduzida. Generalizaremos as representações para qualquer número de variáveis.

• Na aplicação prática, utilizaremos as seguintes séries: taxas de inflação de preços livres e preços administrados, taxa de câmbio nominal (BRL/USD), Taxa Selic e Expectativas de inflação (Focus).

• Vamos replicar o modelo de projeção de inflação de preços livres do box do relatório de inflação do Banco Central do Brasil de 2004.

• Referências: páginas 195-205 do Capítulo 6.

Aula 5 – VAR: diagnóstico e projeções

• Nessa aula, realizaremos testes de hipótese para diagnosticar a estimação de um VAR. Além disso, vamos projetar a inflação de preços livres até o final do ano.

• Na aplicação prática, utilizaremos as seguintes séries: taxas de inflação de preços livres e preços administrados, taxa de câmbio nominal (BRL/USD), Taxa Selic e Expectativas de inflação (Focus).

• Vamos utilizar a replicação do modelo de projeção de inflação de preços livres do box do relatório de inflação do Banco Central do Brasil de 2004 que estimamos na aula anterior.

• Referências: páginas 205-215 do Capítulo 6.

Aula 6 – VAR: função impulso-respostaNessa aula, estimaremos e interpretaremos as funções impulso-resposta de um VAR.

• Na aplicação prática, utilizaremos as seguintes séries: taxas de inflação de preços livres e preços administrados, taxa de câmbio nominal (BRL/USD), Taxa Selic e Expectativas de inflação (Focus).

• Vamos utilizar a replicação do modelo de projeção de inflação de preços livres do box do relatório de inflação do Banco Central do Brasil de 2004 que estimamos na aula anterior.

• Referências: páginas 205-215 do Capítulo 6.

Aula 7 – Cointegração e a relação de longo prazo entre variáveisNessa aula, estudaremos a dinâmica de séries temporais não-estacionárias com variáveis endógenas.

• Não há aplicação prática nesta aula.

• Referência: Capítulo 7.

Aula 8 – O modelo com mecanismo de correção de erros (VECM)

• Nessa aula, estimaremos um modelo com mecanismo de correção de erros.

• Na aplicação prática, utilizaremos as seguintes séries: taxas de inflação de preços livres e preços administrados, taxa de câmbio nominal (BRL/USD), Taxa Selic e Expectativas de inflação (Focus).

• Vamos replicar o modelo de projeção de inflação de preços livres do box do relatório de inflação do Banco Central do Brasil de 2010.

• Referência: Capítulo 7.

Macroeconomia Dinâmica: Fundamentos

(6 encontros; as gravações ocorrerão às 7h30am nos dias 4/2, 6/2, 11/2, 13/2, 18/2 e 20/2) O objetivo do curso é apresentar, detalhadamente, os fundamentos para os modelos dinâmicos microfundamentados em modelos determinísticos. (O curso parte do pressuposto que os alunos já tenham conhecimento de microeconomia - maximização de utilidade e maximização de lucro - e de macroeconomia.

Aula 1 – A economia centralizada: equilíbrio geral
Aula 2 – A economia centralizada: ciclos de negócios reais
Aula 3 – A economia centralizada: a dinâmica do investimento
Aula 4 – Crescimento Econômico de longo prazo: o modelo Solow-Swan
Aula 5 – A economia descentralizada: a dinâmica do consumo

Aula 6 – A economia descentralizada: a dinâmica do trabalho

Macroeconomia Financeira

(5 encontros; as gravações ocorrerão às 7h30am nos dias 5/2, 10/2, 12/2, 17/2 e 24/2). Nele, trabalharemos com modelos DSGE com fricções financeiras. O foco será na resolução e simulação de funções impulso-resposta após choques exógenos na economia. (O curso parte do pressuposto de que os alunos possuem ao menos um conhecimento introdutório de modelos DSGE - pelo menos modelos de ciclos de negócios reais).

Aula 1 – Imperfeições no mercado financeiro

• Modelo tratado no livro Advanced Macroeconomics do Romer. Não é um DSGE, mas apresenta elementos interessantes para introduzirmos a discussão de macro-finanças.

Aula 2 – Informação Assimétrica

• Vamos estudar o modelo presente no capítulo do Handbook of Macroeconomics intitulado "The financial accelerator in a quantitative business cycle framework".

Aula 3 – O acelerador financeiro

• Vamos implementar o modelo no Dynare e simular o comportamento de funções impulso-resposta.

Aula 4 – Política monetária em economias emergentes: parte 1

• Vamos estudar o modelo de Aoki, Kosuke, Gianluca Benigno e Nobuhiro Kiyotaki, cujo texto foi disponibilizado em 2021 e é intutlado “Monetary and Financial Policies in Emerging Markets.”

Aula 5 – Política monetária em economias emergentes: parte 2

• Vamos implementar o modelo no Dynare e simular o comportamento de funções impulso-resposta.

Projeções macroeconômicas: Teoria e Prática

(6 encontros; as gravações ocorrerão às 18h30 nos dias 6/3, 12/3, 13/3, 19/3, 20/3 e 26/3) Serão abordados modelos univariados e modelos multivariados, além dos conceitos por trás da avaliação de previsões. O curso é composto por diferentes tópicos sobre a modelagem/previsão de séries temporais, com aplicação aos dados da economia brasileira. O curso parte do pressuposto de que os alunos já conheçam os modelos ARIMA e VAR.

Aula 1 – Funções-perda e avaliação de projeções

Aula 2 – Google trends

Aula 3 – O modelo VARMA

Aula 4 – O modelo de fatores de dinâmicos aplicado ao Nowcasting do PIB

Aula 5 – Frequências mistas

Aula 6 – Modelos hierárquicos